事实上，日方自1905年3月中旬占领奉天起就要求俄方开启和谈，是沙皇尼古拉二世执意要将战争进行到底。5月底，日方在全歼波罗的海舰队后向俄方再度发出和谈邀请，俄方仍旧爱理不搭。6月初，日本驻美特使金子坚太郎加紧游说美国人，希望他们能把俄国人拉到谈判桌上。7月中下旬，日本又派陆军从南北两个方向进攻俄占库页岛（日本称“桦太”）并占领了全岛。在这样的情况下，外加美国总统西奥多·罗斯福强力劝说，沙皇尼古拉二世才勉强同意与日和谈，不过，他在和谈前就已经敲定了和谈结果——不割寸土，不赔一文。

1905年8月10日，日本外务大臣小村寿太郎率全权代表团与俄国全权代表团在美国东北部缅因州的朴茨茅斯军港开启了和谈。在日本时人眼里，小村寿太郎可是此战的大功臣，他自1901年起担任外务大臣，1902年就成功缔结了英日同盟，之后不断引导国内外舆论同情对俄开战，有人甚至说：“如果没有小村，就不会爆发日俄战争。”在离开日本前，小村率代表团在横滨港接受国人欢送，那场面煞是壮观，从邮轮上望下去乌压压的全是人，人们兴高采烈地挥舞着日章旗，军乐队也应景地演奏着激昂的曲子，最后人们扬起双臂高呼万岁，那声音整齐嘹亮，响彻云霄。此时的日本人对和谈充满期待，他们渴望获得又一纸马关条约。

当小村寿太郎坐到谈判桌时，他才知道他们的梦想是多么得遥不可及。俄方的态度十分坚决，谈——可以，割地赔款——门都没有！小村慌了神，他急忙向国内打电报，问该怎么办？此时的内阁总理是桂太郎，他自1901年起担任此职，可算是一位长命首相。桂太郎在任内几乎只做了一件事，那就是筹备日俄战争。截止到谈判时，桂首相已经花掉了18亿日元，内外债务压得他喘不过气来，他正急切地盼望着一笔战争赔款。什么玩意？北极熊一毛不拔，马鹿野郎（读八格牙路）！这下可难坏了首相和重臣，怎么办，要继续打下去吗？

打仗最需要的就是钱，日本虽在组织上和商业上优于俄国，但若没有西方资本主义世界的输血，它是不可能打赢俄国的。现如今，英美已不准备继续对日输血，它们的战略目标——东北亚之均势——已经达到了。如果再打下去，日本不但不会得到更多，反尔可能再次遭受“三国干涉还辽“的命运。左右权衡，思来想去，日本最高层决定放弃战争赔款但是坚持争取割地，不然无法向全国人民交代。

接到指示后，小村寿太郎开始跟俄国代表死磨硬泡，其用语的大意为：咱都坐下来谈了是吧，您怎么着也得意思意思，就算您不给我们日本人面子，那您也得给人家英‌‍美‎‍人‎‍面子，是不是？拜托，人家罗斯福总统还指着这次调停拿“诺贝尔和平奖”呢！

沙皇尼古拉二世遥控了这场谈判，8月底，他向日本人做出最后“让步”——俄日双方以北纬五十度为界平分库页岛。30日，小村召开对外新闻发布会，宣布“日本国天皇尊重文明和人道，为了和平，以妥协的精神命令我撤回支付军费的要求，承认桦太（库页岛）的分治”，顿时掌声雷动。

这一结果挑战了日本国民的智商，他们怎么也想不通：俄国人不是打败了嘛，怎么可以不割地不赔款呢？我军明明占领了桦太全岛（库页岛），怎么还要把北半部分归还给俄国呢？一个战胜者低三下四地接受一个战败者的讲和条件，天下有这样的道理吗？自古而今，闻所未闻吧！一定是出了非国民（叛徒），对，就是小村外相！哼，这个家伙，大奸似忠啊，还不知收了俄国人什么好处呢！还有上边的那些当大官，这帮老不死的，没有一个是好东西！打仗前说得好听着呢，说什么打胜后大块吃肉、大碗喝酒、大称分金银，原来全是唬人的！战前加的税，战时死的人，战后许的诺，姓桂的，你们打算怎么还啊？！

9月5日，日本代表团依照约定与俄国代表团在美国朴茨茅斯履行签约手续。当天上午，三万多东京市民在黑龙会等右翼团体的组织下齐聚日比谷公园，他们要求拒绝在朴茨茅斯和约上签字，将日俄战争进行到底。当这些市民从右翼煽动者口中得知“已签字”消息时，他们彻底失控了——打，砸，烧！骚乱一直持续到后半夜，那日的东京无法无天，报社、教堂、民宅、电车、警察局、大臣官邸都成了被袭击对象，焦糊的味道似乎弥漫了每一个角落。

第二天，内阁总理桂太郎发布戒严令，荷枪实弹的大兵开始出现在东京街头。这些措施的确镇住了安善良民，但却没有吓倒极端分子，那些人以“爱国”为旗号转战神户与与横滨，于是9月7日神户骚乱了，9月12日横滨也骚乱了。

为了安抚民情，桂太郎宣布将于次年1月下野，下届内阁将由华族政治家西园寺公望组建，为战而生的桂内阁倒台了。

1905年，一个蛮族和一个海盗在一个掮客的主持下瓜分了一个农民的土地。为了争夺这块土地，蛮族与海盗拼都尽了最后的力气，他们几乎要虚脱了。在休克之前，他们和平了，他们也只能和平了。